投資をする際、情報収集にかける時間

投資家にとって情報収集にかける時間は非常に大切です。多くの投資家は本業を持っていて、当然それをおごそかにするわけにはいかず、その合間を縫って投資で資産を増やそうとするでしょう。本当は時間があればあるだけ、注目する企業のことを調べていたいだろうし、いろんなレポートを読み漁りたいところではないでしょうか。ただ、そうやって情報収集に時間をかけたがる投資家は、往々にして負けやすいです。なぜなら、情報を取り扱うのでなく、情報に扱われているサイドにいるからであるです。勝つ投資家はサイバースペースに存在する膨大な数の情報に振り回されるのではなく、その情報の波のポイントを見極め、「使う」ことを意識しているのです。

情報と相場の関係

この理論に説得力を持たせるために、情報と相場の関係を説明しましょう。まず相場は、情報によって上下します。トウモロコシ畑で大雨が降ったという「情報」があれば、供給ひっ迫から価格は上昇します。ただ、ここで確認すべきは「雨が降った」ということが、事実であろうが無かろうが関係ない、ということです。

たとえば、100人の市場参加者がいると仮定して、そこに情報Aが投入されたとします。情報Aの内容が「事実であるかどうか」は、価格変動にはほとんど関係しません。投資家は、このように、情報をある種ドライに見ていく必要があります。投資家として、「相場」と「情報A」の関係で注意すべきことは、「市場参加者100人中、いったい何人が【情報A】を知り得るだろうか」ということなのです。

情報Aの内容が、事実で、かつ非常に重要なことだとしても、例えば100人中1人が知り得ただけでは、おそらく相場には何ら変化はないでしょう。その一人に価格操作力(莫大な資金)があり、なおかつその市場の流動性が欠如していれば起こり得ないことではないですが、可能性としては非常に低いです。

また逆に、情報Aが多くの人に知られたのであれば、そのインパクトはいやおうなく大きくなります。それが、重要なことであってもなくても、市場参加者の一人一人の資金規模が小さくても、ある方向に思惑が集中すれば、ちりも積もれば山となり、それは価格決定力になっていくでしょう。

つまり、「その情報を知る」人数を意識しながら、情報を取り扱っていく必要があります。たしかに、無料で購読できる経済・投資レポートはネット上にいくつも存在しています。また、業者の口座を開いている人であれば、その業者から、様々に加工された非常に膨大な情報を見ることもできるでしょう。

しかしそこでも、何十枚もあるレポートに目を通し、数々の市場とアナリストレポートを総合的に判断し投資判断の材料にする強靭な投資家が何人いるだろうか、と考えるべきです。

一般的に言って、そういう投資家は少ないと考えるべきでしょう。それよりも、加工の施されておらず、中立性が守られ、かつ多くの人の耳に入る「一次情報」を最優先抽出情報に設定し、それを扱う技術とコツを知っておくことが重要です。毎日それを眺めていても時間はすぐに過ぎて行ってしまいます。図表化して、その特徴を把握しておくことで、明確な情報を短期間で得られるようにしてく事が重要でしょう。

ネットからの情報抽出にもコツがあります。世界には多くの有名報道機関があり、そのネット版は一日に膨大な数のビュー数があるでしょう。逆に言うと、これは「適当に検索している」結果ともいえます。報道機関にも特徴があります。たとえば、株式投資家が国内の企業関連ニュースを見たい時は、ロイターがいいかnikkeinetがいいか。どちらでもいいと言えばそれですが、抽出は時間と体力が関係してくるので、それぞれの報道機関の特徴を知っておいた方がいいでしょう。